A Light se prepara para captar R$ 1 bilhão no mercado. A intenção da companhia, segundo Ronnie Vaz Moreira, vice-presidente de Finanças e Relações com Investidores, é pré-pagar em janeiro de 2008 recursos captados por meio de emissão de debêntures em janeiro de 2007, com vencimento em até 7 anos e taxa de 1,5% acima do CDI. A meta é obter uma taxa abaixo de CDI mais 0,85%, negociada em agosto com o Bradesco, disse Moreira ao Valor.
A partir de segunda-feira, a empresa vai remeter cartas-convite às instituições financeiras para envio das suas propostas até o dia 20 de novembro. "A forma de captação dos recursos está aberta, cabendo aos bancos apresentarem suas sugestões de instrumentos como debêntures, bônus e outros", informou o vice-presidente da Light. Ainda na semana que vem, Vaz Moreira fará um "road show" para investidores em Nova York, Boston e Londres, para mostrar a recuperação da companhia, hoje com valor de mercado de R$ 7,5 bilhões.
A Light vinha de cinco anos de prejuízo e este ano, está dando uma "virada", como destacou seu principal executivo. Na sexta-feira, o BNDES, sócio da companhia, mas sem participar do bloco de controle, converteu os restantes das debêntures da distribuidora de energia em seu poder, ampliando sua participação no capital da empresa de 31,4% para 33,7%.
No mesmo dia, a Light divulgou seu balanço do terceiro trimestre com números robustos. Nos primeiros nove meses do ano, o lucro líquido acumulado foi de R$ 848, 1 bilhões ante um prejuízo de R$ 244,4 milhões no mesmo período de 2006. Isoladamente, a empresa lucrou entre julho e setembro deste ano R$ 120,4 milhões, ante prejuízo de R$ 337,5 milhões em igual período de 2006.
Além de reduzir sua dívida líquida de janeiro a setembro em 55,3%, quando caiu de R$ 2,7 bilhões para R$ 1,2 bilhão, o endividamento da empresa encolheu 13% só no terceiro trimestre. Sua geração de caixa medida pelo Lajida (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) consolidou R$ 1 bilhão no acumulado de nove meses, ou expansão de 177,6%. O Lajida cravou R$ 248,5 milhões no terceiro trimestre. A receita líquida da Light somou R$ 3,9 bilhões até setembro e R$ 1,1 bilhão no trimestre.
Moreira informou ainda que o caixa da Light até setembro fechou com R$ 520 milhões. Ele não considera que estes números reflitam ainda toda a recuperação da companhia, que teve início com a assunção ao poder do novo grupo de controle composto pela Cemig, Pactual, Andrade Gutierrez Concessões e Fundo Luce, em 11 de agosto de 2006.
"Todo nosso esforço de sanear a Light ainda não acabou. Muitas das coisas que fizemos em 2007 ainda não estão refletidas no resultado do terceiro trimestre. Renegociamos todos os contratos da companhia, coisa de R$ 600 milhões. O impacto total da redução de custo ainda não está refletido no balanço. A partir de 2008 é que esperamos consolidar esta nova estrutura da companhia".
O executivo disse que a Light ainda estuda se vai entrar ou não no leilão da usina de Santo Antônio do Rio Madeira, apesar de ter como foco aumentar a geração de energia. No entanto, aplaudiu a decisão da Odebrecht de desistir dos contratos de exclusividade de equipamentos e turbinas para as obras. "Agora, o leilão vai ter igualdade de competição", celebrou.
Fonte: Valor Online em 30/10/2007
Por Vera Saavedra Durão
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